5 Opkomende Trends In Lenen En Uitlenen In Crypto: LST Lenen, Flash Loans en meer

Cryptocurrencies dwingen ons opnieuw na te denken over hoe we tegen de financiële sector aankijken.

Tien jaar geleden zou het idee van een lening zonder kredietwaardigheidstoets als absurd zijn beschouwd. Vandaag de dag heeft de kracht van slimme contracten en cryptocurrencies een revolutie teweeggebracht in de traditionele leenwereld. Crypto leningen vereisen geen kredietcontroles. Ze zijn onmiddellijk, grenzeloos en voor iedereen toegankelijk.

De crypto leningensector ontwikkelt zich in een snel tempo. Technologische upgrades zorgen voor innovatieve, efficiënte en veiligere leenpraktijken.

Dit artikel bekijkt de opkomende trends in crypto lenen en uitlenen.

Liquid Staking Token (LST) lenen en uitlenen

De overstap van Ethereum van proof-of-work (PoW) naar proof-of-stake (PoS) heeft een nieuwe sector doen ontstaan – liquid staking tokens (LST).

Wanneer token houders hun ETH inzetten op staking platforms zoals Lido en Rocketpool, ontvangen ze een secundair token – stETH op Lido en rETH op Rocketpool – dat ETH vertegenwoordigt die op het platform is ingezet. Dit proces staat ook bekend als liquid staking. Stakers, die hun ETH hebben opgesloten voor staking beloningen, hebben nu LST’s die vrij kunnen worden gebruikt voor verhandelen en lenen.

Momenteel is het lenen en uitlenen van LST’s waarschijnlijk de meest dominante trend in de crypto markt voor lenen en uitlenen. Om de zaken in perspectief te plaatsen: de totale waarde die is vergrendeld in LST’s bedraagt bijna $19 miljard (per 5 juli) op de top drie van liquide staking services – Lido, Coinbase Wrapped en Rocketpool.

Dat is $19 miljard die kan worden geleend en uitgeleend.

Top crypto uitleenplatforms Aave, MakerDAO, Curve en Summer.fi (voorheen Oasis) ondersteunen al LST-leningen. De mogelijkheid om crypto te lenen tegen stETH, rETH en cbETH heeft geleid tot nieuwe LST-strategieën om het rendement te maximaliseren.

Adam zet 10 ETH in op een liquide platform (bijvoorbeeld Rocketpool) en ontvangt 10 rETH in ruil. Hij stort zijn rETH als onderpand op het crypto lending platform Aave om ETH te lenen. Adam zet vervolgens de geleende ETH in en ontvangt er nieuwe rETH voor terug. Deze strategie staat ook bekend als leveraged Ethereum staking.

Adam kan ervoor kiezen om het proces te herhalen, afhankelijk van zijn risicobereidheid.

Onthoud dat deze strategieën riskant zijn en kunnen leiden tot verwoestende verliezen als de prijs van ETH en LST’s daalt. De kosten van gas fees zijn ook een kritiek risico, aangezien Adam talrijke transacties zal moeten uitvoeren om de cyclus van lenen en staken ongedaan te maken.

Net wanneer je dacht dat de “monkey jpegs” geen ander nut hebben dan Twitter profielfoto’s, komt NFT lending om de hoek kijken. NFT ontwikkelaars werken dag en nacht om meer nut aan de ruimte te geven, en lenen en uitlenen met behulp van NFT’s lijkt een natuurlijke plek om te beginnen.

Peer-to-peer NFT uitleenplatformen zoals NFTfi stellen gebruikers in staat om hun NFT’s op te geven als onderpand waarmee DAI, USDC en wETH kunnen worden geleend. De lener krijgt zijn NFT pas terug als hij de lening heeft terugbetaald. Aan de andere kant kunnen kredietverstrekkers de vermelde NFT’s bekijken en de gewenste leningsvoorwaarden accepteren.

In mei 2023 lanceerde Blur – een toonaangevende NFT marktplaats – een NFT leenprotocol genaamd Blend. Tegen het einde van de maand had Blend 82% van het leenvolume van alle NFT leenprotocollen voor zijn rekening genomen. Experts wezen op de ondersteuning van Blend voor populaire blue-chip NFT’s zoals Azuki, Bored Ape Yacht Club, CryptoPunks en DeGods als sleutel tot het succes.

Het grootste UX-probleem in de NFT-uitleensector is het gebrek aan ondersteuning voor minder bekende NFT-collecties. De bodemprijs van de NFT collectie is de kritieke metriek die kan bepalen of je NFT kan worden gebruikt als onderpand om te lenen of niet. In een peer-to-peer protocol beslist de markt of jouw NFT het waard is om tegen te lenen of niet.

NFT lenen is een opkomende sector. We zullen het volledige potentieel van de ruimte zien zodra “harde activa” zoals vastgoed en kunst van hoge waarde worden getokeniseerd in NFT’s.

Stablecoin financiering vertegenwoordigt de meest volwassen kant van crypto lenen en uitlenen. Het Maker Protocol en zijn crypto-ondersteunde stablecoin DAI zijn synoniem voor stablecoin-lenen. Gebruikers kunnen DAI lenen tegen hun ETH en LST’s via het partnerplatform van Maker, Summer.fi.

In 2023 volgden rivaliserende platforms Curve en Aave en ontwierpen hun stablecoins. Curve stelt gebruikers in staat om crvUSD stablecoin te slaan door ETH, wBTC en LST’s (sfrxETH en wstETH) vast te zetten in slimme contracten.

Ondertussen is Aave druk bezig om zijn GHO stablecoin in de tweede helft van 2023 te lanceren. Gebruikers zullen GHO kunnen lenen tegen hun crypto-activa.

Flash loans zijn een soort crypto leningen die populair zijn gemaakt door Aave. Met flitsleningen kunnen gebruikers activa lenen zonder enig onderpand te storten. Het addertje onder het gras is dat de lener de lening binnen één bloktransactie moet terugbetalen (de gemiddelde Ethereum bloktijd was op het moment van schrijven ongeveer 12 sec).

Volgens Aave zijn flitsleningen ontworpen voor ontwikkelaars vanwege de technische kennis die nodig is om ze uit te voeren. Een flash loan wordt gecodeerd naar een smart contract dat de hoofdsom, rente en vergoedingen binnen de transactie uitvoert en terugbetaalt.

Flash loans worden voornamelijk gebruikt voor collateral swaps, marktarbitrage en stimulansen voor liquidatie van leningen. Ze hebben een slechte reputatie in de industrie vanwege hun gebruik voor het liquideren van leningen van derden en vanwege hun hulp bij aanvallen met DeFi-protocollen.

Crypto leenopties die worden aangeboden door gecentraliseerde bedrijven zoals Nexo en Crypto.com zullen altijd in het verhaal blijven vanwege hun gebruiksgemak en aantrekkelijke opbrengsten. Deze bieden gebruiksvriendelijke interfaces die diensten aanbieden om crypto te kopen met behulp van fiat en leen-/kredietopties onder één dak.

De ineenstorting van CeFi-bedrijven zoals Celsius en BlockFi in 2022 heeft gebruikers bewust gemaakt van het risico om crypto’s vast te zetten bij deze privébedrijven. Duizenden gebruikers konden hun fondsen niet opnemen toen Celsius en BlockFi hun faillissement aanvroegen.

Conclusie

De grootste uitdaging van de crypto-leningsector is cultureel van aard. Op dit moment worden de meeste leningen gebruikt voor cryptohandel en marktactiviteiten.

Als crypto-leners hun kapitaal kunnen gebruiken om veelbelovende cryptostartups en innovatieve bedrijven te financieren, zal de hele crypto-industrie floreren.